ANALISIS FENOMENA JANUARY EFFECT PADA SAHAM SEKTOR PERTAMBANGAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)

Indrayani Indrayani

Abstract


This study aims to analyze the January Effect phenomenon based on the presence or absence of significant difference between the 5-days average abnormal return in the end of December and 5 days in early January on mining stocks listed on the Indonesia Stock Exchange during the period 2011-2015. The January effect is the tendency of rising stock prices between 31 December to the end of the first week in January. The population of this study is 41 companies and the samples are 35 companies taken using purposive sampling technique. The data used are secondary data in the price of the daily closing of stocks and JCI during the observation period. Data analysis method used is descriptive statistical analysis. The hypothesis testing is conducted using non-parametric difference test which is called as WilcoxonSigned Rank Test. The results showed that there is a significant difference between the 5-days average abnormal return in the end of December and 5 days in early January on mining stocks listed on the Indonesia Stock Exchange during the period 2011-2015, so the January Effect phenomenon has occurred.

Keywords


January Effect, Average Abnormal Return

Full Text:

PDF

References


Alwi, Iskandar. (2003). Pasar Modal Teori dan Aplikasi. Jakarta: Nasindo Indonesia.

Arikunto, Suharsimi. (2002). Prosedur Penelitian: Suatu Pendekatan Praktek. Edisi Revisi V. Jakarta: PT. Rineka Cipta.

Audina, Mellina dan Kazia Laturette. (2017). January Effect pada Sektor Property, Real Estate, dan Building Construction di BEI. Universitas Ciputra Jakarta.

Darmadji, Tjiptono dan Hendy M. Fakhruddin. (2001). Pasar Modal di Indonesia. Jakarta: Salemba Empat.

Dewi, Ni Putu Sentia dan I Nyoman Wijana Asmara Putra. (2013). Pengaruh Pengumuman Right Issue pada Abnormal Return dan Volume Perdagangan Saham. Universitas Udayana, Bali.

Fahmi, Irham. (2012). Manajemen Investasi: Teori dan Soal Jawab. Jakarta: Salemba Empat.

Fitriyani, Indah dan Maria M. Ratna Sari. (2012). Analisis January Effect pada Kelompok Saham Indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2011. Universitas Udayana, Bali.

Halim, Abdul. (2005). Analisis Investasi. Jakarta: Salemba Empat.

Hartono, Jogiyanto. (2005). Pasar Efisien Secara Keputusan. Jakarta: PT. Gramedia Pustaka Utama.

Halim, Abdul. (2008). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: BPFE-UGM.

http://britama.com diakses 7 Agustus 2017

http://finance.yahoo.com diakses 25 Januari 2017

http://www.duniainvestasi.com/ diakses 25 Januari 2017

http://www.idx.co.id diakses 20 Januari 2017

http://www.sahamok.com diakses 20 Januari 2017

Jogiyanto, H.M. (2000). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: BPFE.

Lukmansyah, Shella Andianti. (2015). Analisis Abnormal Return Saham Sebelum dan Sesudah Peristiwa January Effect (Studi pada Perusahaan-Perusahaan yang Termasuk ke dalam Indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2014. Skripsi. Universitas Pasundan Bandung.

Maliasari, Karina. (2014). Pengaruh January Effect dan Rogalski Effect Terhadap Abnormal Return Saham dan Trading Volume Activity (Studi pada Perusahaan LQ-45 yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Universitas Brawijaya, Malang.

Martalena dan Maya Malinda. (2011). Pengantar Pasar Modal. Yogyakarta: ANDI.

Mardhiyah, Siti. (2014). Pengaruh Bulan Perdagangan Terhadap Return Saham: Pengujian January Effect di Indeks Harga Saham Liquidity 45 (Studi pada Perusahaan yang Bergerak di Bidang Keuangan Perbankan yang Tercatat di LQ-45 Selama Periode 2004-2012). Universitas Brawijaya, Malang.

Pertiwi, Putri Cahaya dan Deannes Isynuwardhana. (2014). January Effect pada Perusahaan LQ-45 di Bursa Efek Indonesia Periode 2009–2013. Universitas Telkom Bandung.

Pramana, Andi. (2012). Analisis Perbandingan Trading Volume Activity dan Abnormal Return Saham Sebelum dan Sesudah Pemecahan Saham (Studi Kasus pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011). Universitas Diponegoro, Semarang.

Prasetyo, Hari. (2006). Analisis Pengaruh Hari Perdagangan Terhadap Return, Abnormal Return, dan Volatilitas Return Saham (Studi Pada LQ-45 Periode Januari – Desember 2005). Tesis. Universitas Diponegoro Semarang.

Pratomo, Agus Wahyu. (2007). January Effect dan Size Effect pada Bursa Efek Jakarta (BEJ) Periode 1998-2005. Tesis. Universitas Diponegoro Semarang.

Priyatno, Duwi. (2010). Paham Analisa Statistik Data dengan SPSS. Yogyakarta: Media Kom.

Purba, Fransisko dan Siti Ragil Handayani. (2017). Analisis Perbedaan Reaksi Pasar Modal Indonesia Sebelum dan Sesudah Peristiwa Non Ekonomi (Studi pada Peristiwa Politik Pilkada DKI Jakarta 2017 Putaran Kedua). Universitas Brawijaya, Malang.

Purwati, Analia Ika. (2015). Studi Pengaruh Hari Perdagangan Terhadap Return Saham pada BEI : Pengujian Week Four Effect dan Rogalski Effect. Skripsi. Universitas Negeri Semarang.

Qoribulloh, A. Rizal. (2013). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Harga Saham pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011. Skripsi. Universitas Negeri Yogyakarta.

Rafela, Paramitha. (2016). Analisis Perbedaan Abnormal Return Sebelum dan Sesudah Pengumuman Peringkat Obligasi di Indonesia. Universitas Lampung, Bandar Lampung.

Rahmadi, Latif. (2010). Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Harga Saham pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2004-2008. Skripsi. Universitas Negeri Yogyakarta.

Rodoni, Ahmad dan Othman Yong. (2002). Analisis Investasi dan Teori Portfolio. Jakarta: PT. RajaGrafindo Persada.

Samsul, Mohamad. (2006). Pasar Modal dan Manajemen Portofolio. Jakarta: Erlangga.

Sanjaya, Moch Jufan. (2012). Analisis January Effect pada Perusahaan yang Terdaftar di LQ-45 sebagai Bahan Pengembalian Keputusan pada Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011. Tesis. Universitas Islam Negeri Maulana Malik Ibrahim Malang.

Santoso, Singgih. (2001). SPSS Versi 10 Mengelola Data Statistic Secara Professional. Jakarta. Gramedia.

Sari, Swasti Tyas. (2007). Pengaruh Kondisi Keamanan dalam Negeri Terhadap Harga Saham di Bursa Efek Jakarta (Event Study Peristiwa Bom Kuningan). Skripsi. Universitas Muhammadiyah, Surakarta.

Subardi, Rahmat Andi. (2014). Analisis Abnormal Return Saham, Volume Perdagangan Saham dan Volatilitas Harga Saham Sebelum dan Sesudah Peristiwa Stock Split (Studi pada Perusahaan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2012). Skripsi. Universitas Lampung.

Sugiyono. (2012). Metode Penelitian Bisnis (Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D). Bandung. Alfabeta.

Sugiyono. (2012). Statistika untuk Penelitian. Bandung: Alfabeta.

Sujarweni, V. Wiratna. (2015). Metodelogi Penelitian Bisnis dan Ekonomi. Yogyakarta: Pustaka Baru Press.

Sulastri, Deci Jani. (2013). Analisis Abnormal Return Saham Sebelum dan Sesudah Peristiwa January Effect (Studi pada Perusahaan LQ-45 di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2012. Skripsi. Universitas Widyatama Bandung.

Syari, Lisa Revita. (2012). Analisis January Effect pada Saham LQ-45 Sektor Perbankan di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2004-2009. Skripsi. Universitas Lampung.

Tasman, Abel, Rosyeni Rasyid, dan Ika Putriana Timuria. (2015). Analisis January Effect: Studi Empiris pada Main Board Index (MBX) di Bursa Efek Indonesia. Universitas Negeri Padang.

Werastuti, Desak Nyoman Sri. (2012). Anomali Pasar pada Return Saham : The Day of Week Effect, Week Four Effect, Rogalsky Effect, dan January Effect. Universitas Pendidikan Ganesha Bali.

Widiyanto, Mikha Agus. (2013). Statistika Terapan. Jakarta. PT Elex Media Komputindo.

Wijaya, Hadi, Dinnul Alfian Akbar dan Rini Aprilia. (2013). Analisis January Effect pada Sektor Manufaktur di Bursa Efek Indonesia (BEI). STIE MDP Palembang.

Wulandari, Ayu. (2014). Analisis Fenomena January Effect pada Saham LQ-45 yang Listing di BEI Periode 2009-2013. Universitas Negeri Padang.

Wulandari, Meri. (2013). Anomali Pasar Bulan Perdagangan Terhadap Return Saham dan Abnormal Return” (Studi Kasus Saham-Saham Sektor Basic Industry And Chemicals, Miscallaneus, and Consumer Goods yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2007-2012). Skripsi. Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta.

Yani, Aulia Rahma. (2013). January Effect dan Size Effect pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Universitas Brawijaya Malang.

Yanti, Firga. (2012). Pengujian Abnormal Return Saham Sebelum dan Sesudah Peluncuran Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI). Universitas Negeri Padang.




DOI: https://doi.org/10.29103/e-mabis.v20i1.388

Copyright (c) 2019 Indrayani Indrayani